M&A用語集「決算書と財務の見方」の言葉です。意味と、中小企業のM&Aでどう出てくるかをまとめました。
本業の活動から生じた現金の出入りです。利益が現金として残っているかを示します。
利益に減価償却などを足し戻し、売掛金や在庫、買掛金の増減を調整して求めます。利益が出ていてもこれが続けて小さい会社は、売掛金や在庫に資金が吸われています。
買い手は、利益よりこの数字を重く見ることがあります。借入の返済はこの現金から行うため、返済に足りているかが事業の継続の条件になります。利益とこの数字が長く乖離している会社は、その理由を必ず確かめられます。
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