当社のコラムは1,392本あります。多すぎて、どこから読めばよいか分からないというお声をいただきました。そこでこのページでは、記事を分類ではなくご判断の順番に並べ直しました。教科書の目次の順ではなく、ご相談のなかで実際に聞かれる順です。最初から通してお読みいただく必要はありません。いまご自身がいる段階から、どうぞ。
譲渡をお考えの方が「自分はいま、どこにいるのか」を確かめられるように、当社の七段階を一枚にしました。同じ段階で売り手・当社・買い手がそれぞれ何をしているかを横に並べています。全体の目安は、6ヶ月〜1年程度、相手探しに時間がかかればそれ以上をご想定ください。
| 段階 | 期間の目安 | 譲渡（売り手）がすること | 当社がすること | 譲受（買い手）がすること |
|---|---|---|---|---|
| Step 01無料相談・秘密保持契約 | 即日〜 | ご相談の内容と、いまのお気持ちを話す。資料は無くても構わない | 秘密保持契約を結び、ご相談を受ける。社内の関係者にも伝わらない形で進める | （まだ登場しない） |
| Step 02企業価値評価・条件整理 | 2〜4週間 | 決算書などの資料を預ける。譲れない条件と、譲ってよい条件を分ける | 複数の手法で企業価値を評価し、条件を整理する | （まだ登場しない） |
| Step 03アドバイザリー契約の締結 | 評価と並行して | 支援の範囲・手数料・契約期間の説明を受け、納得してから契約する | 中小M&Aガイドラインに基づく重要事項を、契約の前に書面で説明する | （まだ登場しない） |
| Step 04企業概要書の作成・相手先探索 | 1〜3ヶ月 | 企業概要書に載せる内容を確認する。どこまで出すかを自分で決める | 企業概要書を作り、候補先を集める。打診は社名を伏せた形で行う | 社名の無い概要を見て、関心があれば秘密保持契約を結び、詳細を受け取る |
| Step 05トップ面談・条件交渉 | 数週間〜 | 候補先の経営者と会う。数字に出ない相性をここで見る | 面談を設定し、価格・従業員の処遇などの条件交渉を進める | 対象会社を分析し、面談に臨む。条件を提示する |
| Step 06基本合意・デューデリジェンス | 1〜2ヶ月 | 調査に必要な資料を出し、質問に答える | 資料の準備と質疑対応に伴走する。独占交渉の期間を設定する | 基本合意を結び、財務・税務・法務・労務の調査を行う |
| Step 07最終契約・クロージング | 数週間 | 最終契約を結び、株式と経営権を引き渡す | 最終条件を確定させ、関係者へ開示する時期と引き継ぎを設計する | 調査の結果を踏まえて最終条件を決め、譲渡代金を決済する |
各段階の詳しい説明はM&Aの流れに、手続きごとの記事はM&Aの手続き・契約のコラムにあります。買い手の側から見た流れは買い手企業の方へと買い手向けコラムをご覧ください。
売ると決めてから調べ始める方は、ほとんどいません。多くの方は「このまま続けるのか、誰かに渡すのか」を数年かけて行き来されます。この段階で知っておくと後の判断が楽になることを、先にまとめました。
相談を始める前に29記事基礎知識
最初に知りたいのはここだと思います。会社の値段は「決算書のどこを見るか」で変わり、同じ利益でも事業の中身で変わります。先に考え方を押さえておくと、提示された金額の意味が読めるようになります。
手数料の体系は会社ごとに違い、同じ「成功報酬」でも計算の基準額が違えば金額が変わります。当社の体系も、他社と比べられる形で全部出しています。
相手探しは、情報をどこまで出すかの設計から始まります。社名を出さずに打診する段階があり、どの時点で何が相手に伝わるのかを知っておくと、秘密保持の不安はかなり減ります。
基本合意から最終契約までの間に、調査（デューデリジェンス）が入ります。ここで何を見られるのかを先に知っておくと、準備の順番が決まります。
譲渡の金額がそのまま手元に残るわけではありません。どう設計するかで手取りが変わり、しかも制度には期限があります。
契約が終わってからのほうが、現場では長い時間が続きます。従業員・取引先・管理体制に何が起きるのか、先に知っておくと、相手を選ぶときの見方が変わります。
許認可の承継、設備、職人の確保、診療報酬や調剤報酬の改定。論点は業種でまるごと変わります。業界の現在地は、官公庁の統計や制度改正など公表されている資料だけで整理しています。
通読するものではなく、必要になったときに引くためのものです。
相手がどう動いているかを知ると、任せ方が変わります。もともと仲介の実務者と採用候補者に向けて書いた記事ですが、依頼する側が読んでも役に立つと思います。
スキル・キャリア・倫理48記事アドバイザー実務
このページの作り方について。並べているのは当社が書いたコラムと当社のページだけです。各段階の見出しは、ご相談のなかで実際に聞かれる順番から起こしました。記事の本数はこのページを作り直すたびに数え直しているので、増えれば自動で変わります。
税務・法務の取り扱いは案件ごとに変わります。記事は考え方を掴んでいただくためのもので、実際のご判断は弁護士・税理士など専門家の確認を受けてください。当社は仲介者であり、税務顧問業務・法律事務は行いません。
費用について。ご相談・着手金・月額報酬はいただきません。基本合意の時点で成功報酬額の10%を中間金としてお支払いいただき、成約時の成功報酬から全額差し引きます。基本合意後に不成立となった場合、返金はいたしません。成功報酬の計算方法は料金体系に全部出しています。
記事は一般的な説明です。貴社の数字と事情に当てると、答えが変わることがよくあります。売却をお決めになっていない段階でも、「自社の場合はどうなるか」という一問からご相談いただけます。
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