M&A用語集「買い手・資金調達」の言葉です。意味と、中小企業のM&Aでどう出てくるかをまとめました。
通常の借入と株式による出資の中間に位置する資金調達の方法です。劣後ローンや優先株式などが該当し、買収資金のうち通常の融資で足りない部分を補うために使われます。
返済の順位が通常の借入より後になる代わりに金利が高い劣後ローンや、配当を優先的に受ける優先株式など、借入と出資の性質を併せ持つ資金です。金融機関の通常の融資だけでは買収資金が足りない場合に、その差を埋めます。
中小企業の買い手が使うことは多くありませんが、投資ファンドが関与する買収や規模の大きい買収で組み合わされます。資金の構成が複雑なほど、買収後の会社の返済の負担も重くなる傾向があります。
この用語集の使い方について。ここに載せた説明は、経営者の方が話の流れを掴むためのものです。契約書の条項や税務の取り扱いは、同じ言葉でも案件ごとに中身が変わります。実際のご判断は、必ず弁護士・税理士など専門家の確認を受けてください。当社は仲介者であり、税務顧問業務・法律事務は行いません。
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