M&A用語集「買い手・資金調達」の言葉です。意味と、中小企業のM&Aでどう出てくるかをまとめました。
買収する会社の資産や将来の収益を担保にして、買い手が借り入れる融資です。買い手の自己資金が少なくても買収できる反面、買収後の会社に返済の負担がかかります。
買い手が受け皿会社を作り、その会社が借入をして対象会社の株式を取得し、買収後に対象会社と合併するなどして、対象会社の利益と資産で返済する仕組みです。投資ファンドやMBOでよく使われます。
買収後の会社は多額の借入を抱えることになり、返済のために利益を圧迫されたり、設備投資を抑えられたりすることがあります。売り手は、買い手の資金の構成を知ることで、承継後の会社がどの程度の返済の負担を負うのかを把握できます。
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