サークレイス株式会社は2026年10月29日、2026年10月14日開催の取締役会で決定したarcbricks株式会社の第1回無担保転換社債型新株予約権付社債の新株予約権の行使について、2026年10月30日付で対象会社株式の交付を受け、対象会社が連結子会社となる予定であると公表しました
開示された事実
| 譲受（買い手） | サークレイス株式会社（5029・東証グロース） |
|---|---|
| 譲渡（売り手） | （転換社債型新株予約権付社債の権利行使による株式の交付のため該当なし） |
| 譲渡対象 | arcbricks株式会社（（本開示の冒頭に記載の範囲では、Databricksを活用した事業）） |
| 所在地 | 東京都中央区日本橋 |
| 手法 | 転換社債型新株予約権付社債の権利行使による株式の取得（子会社化）。サークレイス株式会社が保有するarcbricks株式会社の第1回無担保転換社債型新株予約権付社債について新株予約権を行使し、株式を取得すると記載されている。2026年10月30日付で対象会社株式の交付を受け、対象会社は連結子会社となる予定とされている |
| 対価 | （本開示に取得価額の記載はない。保有していた転換社債の新株予約権を行使するもの） |
| 日程 | 2026年10月14日 取締役会決議日（新株予約権の行使と株式取得の決定）／2026年10月30日（予定） 対象会社株式の交付・連結子会社化 |
株式取得の目的として、買い手は対象会社との資本業務提携の一環として転換社債を保有していたが、対象会社の今後の企業価値向上および買い手の資本効率等を総合的に勘案して新株予約権を行使することを決定したと記載されています。両社はDatabricksを活用した協業等を通じて事業シナジーの創出を図ってきたとされ、保有する転換社債を株式へ転換することが投下資本の確実な回収と買い手グループの資本効率の最大化に資すると判断したと記載されています
対象会社の財務状況について、開示資料は「対象会社は直前決算期において営業損失を計上し債務超過の状態にありますが、本件子会社化に伴う対象会社の業績および財政状態が、当社グループの中長期的な財務健全性に与える重大な悪影響は限定的であると判断しております」と記載しています
出典: サークレイス株式会社「転換社債型新株予約権付社債の権利行使による株式の取得（子会社化）に関するお知らせ」（2026年10月29日公表）・適時開示
中小企業の経営者は、どう読むか
お金を貸す形で入っていた分を、株に変えて子会社にする形です。
転換社債は、貸付と出資の間にある道具です。
相手の様子を見てから、株にするかどうかを決められます。
今回は株にするほうを選んだと書かれています。
理由は、投下した資本を確実に回収することだとしています。
対象の会社は、直前の期で営業の赤字と債務超過です。
それでも全体への影響は限られると、買い手は書いています。
提携から子会社化へ進む道のりが、社債の形で用意されていました。
出資の前に貸付で様子を見る形は、中小の取引でも使われます。