リベルタは2025年5月15日、株式会社粧和の株式を取得し子会社化すると公表しました。株式譲渡実行日は2025年6月2日を予定しています。
開示された事実
| 譲受（買い手） | 株式会社リベルタ（4935・東証スタンダード） |
|---|---|
| 譲渡（売り手） | 対象会社の株主である個人1名（持株比率100.0％） |
| 譲渡対象 | 株式会社粧和（九州エリアを中心とした卸売事業（多様な製品の取扱い）） |
| 所在地 | 福岡県福岡市南区野間一丁目11番25号 新松嵜ビル105号 |
| 手法 | 株式取得（子会社化）。開示資料は、クロージングまでにDEBT EQUITY SWAP（DES）を実施する予定であり、取得株式数はDES後の株式数を記載していると注記している |
| 対価 | 取得価額は株式取得価額1円、合計1円。開示資料は、第三者機関による株式価値評価額を勘案して決定したと注記している |
| 日程 | 2025年5月15日 取締役会決議日／2025年5月30日（予定） 契約締結日／2025年6月2日（予定） 株式譲渡実行日 |
異動前の所有株式数は―株（議決権の数：―個、議決権所有割合：―％）、取得株式数は200株（予定）（議決権の数：200個）、異動後の所有株式数は200株（予定）（議決権の数：200個、議決権所有割合：100％）です。取得価額は株式取得価額1円、合計1円です。開示資料は、取得株式数がクロージングまでに実施予定であるDEBT EQUITY SWAP（DES）後の取得株式数であること、取得価額は第三者機関による株式価値評価額を勘案したものであることを注記しています（出典：株式会社リベルタ 2025年5月15日公表資料）
対象会社は所在地が福岡県福岡市南区野間一丁目11番25号 新松嵜ビル105号、設立が1994年5月24日、資本金が19百万円（予定。DES後の資本金）で、大株主及び持株比率は個人1名が100.0％です。売上高は469百万円、440百万円、385百万円、営業利益は▲13百万円、▲8百万円、▲10百万円、純資産は▲44百万円、▲52百万円、▲62百万円と3期分が記載されています（出典：株式会社リベルタ 2025年5月15日公表資料）
開示資料は、対象会社が1994年の創業以来、卸問屋として九州エリアを中心に多様な製品を取り扱う卸売事業を展開してきたこと、買い手と長年にわたって取引関係があり買い手の主要なコスメジャンル商品の販売先の一つであること、DESによって財務基盤の健全化を図ることを記載しています。
出典: 株式会社リベルタ「株式会社粧和の株式の取得（子会社化）に関するお知らせ」（2025年05月15日公表）・適時開示
中小企業の経営者は、どう読むか
株式の値段が、ほぼ付かない形で決まった取引です。
負債が資産を上回っており、株式に値段が付きません。
それでも取引が成立するのは、事業に価値があるからです。
中小企業でも、債務超過の会社が渡ることはあります。
買い手が見ているのは、取引先と人と仕入の経路です。
この取引では、渡す前に借入を資本に振り替えています。
振り替えれば、渡したあとの会社は返済を抱えません。
ただし誰の債権を振り替えるかで、話の進み方が変わります。
赤字だから売れない、とは限らない場面です。