ホシザキは2025年6月13日、連結子会社のHoshizaki USA Holdings, Inc.がSC Holding Corp.の株式を取得し孫会社化すると公表しました。クロージング日は2025年7月末頃を予定しています。
開示された事実
| 譲受（買い手） | ホシザキ株式会社（6465・東証プライム） |
|---|---|
| 譲渡（売り手） | SC Holding Corp.の株主（Mason Wells Buyout Fund IV, LPが80.26％ほか） |
| 譲渡対象 | SC Holding Corp.（Structural Concepts Corporation）（食品ショーケースの開発・生産・販売（スーパーマーケット、コンビニエンスストア、カフェ、レストラン等の顧客に主に米国内で販売）） |
| 所在地 | 米国ミシガン州ノートン・ショアーズ |
| 手法 | 連結子会社による株式取得（孫会社化）。買い手の連結子会社であるHoshizaki USA Holdings, Inc.が本買収のために設立した買収用子会社の合併を通じてSC Holding Corp.を買収する。開示資料は、スキームとして「逆三角合併方式」を採用すると記載している |
| 対価 | 取得価額は375百万ドル（約54,000百万円）。開示資料は、第三者機関が算定した株式価値を参考にしつつ双方協議により決定したこと、株式取得完了日の運転資本・負債・現預金の増減に伴い調整されることを記載している |
| 日程 | 2025年6月12日（米国時間） 合併契約締結日／2025年7月末頃（予定） クロージング日 |
異動前の所有株式数は0株（議決権の数：0個、議決権所有割合：0％）、取得株式数は1,000株（議決権の数：1,000個）で、取得後の所有割合は100％です。取得価額は375百万ドル（約54,000百万円）で、第三者機関が算定した株式価値を参考にしつつ双方協議により決定し、株式取得完了日の運転資本・負債・現預金の増減に伴い調整されると記載されています（出典：ホシザキ株式会社 2025年6月13日公表資料）
対象会社グループの売上高は150.3百万米ドル、営業利益は11.0百万米ドル、純資産は72.9百万米ドルと記載されています。買い手の連結子会社であるHoshizaki USA Holdings, Inc.は資本金が51,000千米ドル（7,344百万円）、純資産が475,923千米ドル（68,532百万円）と記載されています（いずれも2024年12月期）（出典：ホシザキ株式会社 2025年6月13日公表資料）
開示資料は、対象会社が米国ミシガン州に製造・販売拠点を有する食品ショーケースメーカーであり、スーパーマーケット、コンビニエンスストア、カフェ及びレストランをはじめとする幅広い業種の顧客に対し食品陳列用ショーケース等を主に米国内で販売していることを記載しています。
開示資料は、本買収により米国地域での商品ラインナップが大幅に拡充され、より広い顧客層への販売が期待できること、生産部材の共同購入やサービスネットワークの共有その他のシナジー効果が期待できることを記載しています。
買収の方法について開示資料は、買い手の連結子会社が本買収のために設立した買収用子会社の合併を通じて対象会社を買収し、スキームとして「逆三角合併方式」を採用すると記載しています。
出典: ホシザキ株式会社「当社連結子会社による株式取得（孫会社化）のお知らせ」（2025年06月13日公表）・適時開示
中小企業の経営者は、どう読むか
買い手が、買収のための会社を新しく作っています。
その会社を対象会社に合併させる形で取得します。
国によって、使える形と使いにくい形が違います。
日本の中小企業の譲渡では、株式をそのまま買う形が基本です。
ただし借入で買うときは、受け皿の会社を作ることがあります。
買い手が持株会社を立て、そこが借りて買う形です。
渡す側から見ると、代金の出どころが変わります。
支払いが確実かどうかは、相手の資金計画で決まります。
誰がどこから払うのかを、契約の前に確かめる場面です。