フライヤーは2026年2月27日、株式会社Zealoxの株式を取得し連結子会社化することを決議したと公表しました。株式譲渡実行日は2026年2月27日です。
開示された事実
| 譲受（買い手） | 株式会社フライヤー（323A・東証グロース） |
|---|---|
| 譲渡（売り手） | 対象会社の代表取締役である個人1名（持株比率80％。住所は相手先の要望により非開示）ほか個人1名（持株比率20％）（本サイトでは個人の氏名を再掲していません） |
| 譲渡対象 | 株式会社Zealox（教育事業（女性特化型のWebデザインスクール「Find me!」の運営）） |
| 所在地 | 東京都港区虎ノ門四丁目1番1号 |
| 手法 | 株式の取得（連結子会社化）。7,000株（議決権の数7,000個）を取得し、議決権所有割合は0％から70.0％となる |
| 対価 | 取得価額は株式会社Zealoxの普通株式350百万円、アドバイザリー費用等（概算額）47百万円、合計（概算額）397百万円。開示資料は、取得価額350百万円が2025年10月期及び進行期の収益水準および今後の成長性を前提として算定したものであること、外部専門家等によるデューデリジェンスを実施し時価純資産法、DCF法及び類似会社比較法等を用いて算出した結果を参考に決定したことを記載している |
| 日程 | 2026年2月27日 取締役会決議日／2026年2月27日 契約締結日／2026年2月27日 株式譲渡実行日 |
異動前の所有株式数は0株（議決権の数0個、議決権所有割合0％）、取得株式数は7,000株（議決権の数7,000個）、異動後も7,000株（議決権所有割合70.0％）です。取得価額は株式会社Zealoxの普通株式350百万円、アドバイザリー費用等（概算額）が47百万円、合計（概算額）が397百万円です（出典：株式会社フライヤー 2026年2月27日公表資料）
開示資料は、取得価額350百万円が2025年10月期及び進行期の収益水準および今後の成長性を前提として算定したものであること、外部専門家等によるデューデリジェンスを実施し時価純資産法、DCF法及び類似会社比較法等を用いて算出した結果を参考に決定したことを記載しています（出典：株式会社フライヤー 2026年2月27日公表資料）
対象会社は名称が株式会社Zealox、所在地が東京都港区虎ノ門四丁目1番1号、事業内容が教育事業、資本金が1,000,000円、設立年月日が2019年11月で、大株主及び持株比率は代表取締役の個人が80％、個人1名が20％です。売上高は71,155千円、186,303千円、304,267千円、営業利益は△19,903千円、△10,063千円、27,290千円、純資産は14,245千円、4,208千円、29,125千円と3期分が記載されています（出典：株式会社フライヤー 2026年2月27日公表資料）
開示資料は、対象会社が女性特化型のWebデザインスクールの運営を行っており、未経験からWebスキルの習得からキャリア形成までを一気通貫で支援する点に強みを有することを記載しています。
出典: 株式会社フライヤー「株式会社Zealoxの株式の取得（連結子会社化）に関するお知らせ」（2026年02月27日公表）・適時開示
中小企業の経営者は、どう読むか
値段の算定に、三つの方法が併記されています。
時価純資産法、DCF法、類似会社比較法です。
一つの方法では決めていない、ということです。
中小企業の譲渡でも、複数の方法で見るのが普通です。
資産から見る方法、将来の利益から見る方法です。
どの方法を重く見るかで、金額は大きく変わります。
だから、どの方法で算定したのかを必ず聞きます。
自社に有利な方法があるなら、根拠を添えて示します。
算定の方法を確かめる、という場面です。