堀場製作所は2023年10月3日、子会社であるHII PE Corp.を増資して特定子会社とし、その特定子会社がProcess Instruments, Inc.（本社：アメリカ・ソルトレイクシティ）の株式を取得することを決定したと公表しました。

開示された事実

譲受（買い手）株式会社堀場製作所（6856・東証プライム）
譲渡（売り手）Process Instruments, Inc. の株主（主な相手先は米国ソルトレイクシティのS&L Enterprises。開示資料は同社が個人の資産管理会社であるため事業内容等の記載を省略）
譲渡対象Process Instruments, Inc.（プロセス向けラマン分光分析装置の製造、販売）
所在地アメリカ・ソルトレイクシティ
手法買収目的の子会社を増資し、その資金で株式を100%取得したうえで、対象会社を存続会社として吸収合併（買収目的子会社は消滅）
対価13.0百万USD（出典：株式会社堀場製作所 2023年10月3日公表資料）
日程2023年10月2日（現地時間） 契約締結・株式譲渡・吸収合併

買収にあたってHII PE Corp.へ13.0百万USDを増資し、その資金で対象会社の株式を100%取得します。取得株式数は5,000,000株で、議決権所有割合は100.0%、取得金額は13.0百万USDです。その後、対象会社を存続会社として吸収合併を行い、HII PE Corp.は消滅します（出典：株式会社堀場製作所 2023年10月3日公表資料）

対象会社は1994年設立、本店所在地はアメリカ・ソルトレイクシティ、資本金は654USDで、プロセス向けラマン分光分析装置の製造と販売を行っています。取得前の大株主はS&L Enterprisesが52%、従業員等が48%でした（出典：株式会社堀場製作所 2023年10月3日公表資料）

対象会社の2022年12月期は売上高3,452千USD、当期利益はマイナス125千USD、純資産7,849千USD、総資産7,987千USDです。2020年12月期の売上高は5,137千USD、2021年12月期は4,461千USDと記載されています（出典：株式会社堀場製作所 2023年10月3日公表資料）

契約締結日、株式譲渡日、吸収合併日はいずれも2023年10月2日（現地時間）です。

開示資料は、買い手が米国市場で環境・プロセス市場向けに分析・計測機器を展開してきたこと、さらなる事業力強化のために対象会社を買収することを記載しています。通期業績への影響は精査中としています。

出典: 株式会社堀場製作所「子会社の増資及び株式取得に関するお知らせ」（2023年10月03日公表）

中小企業の経営者は、どう読むか

買収のためだけに会社を作り、そこへお金を入れて買い、買ったあとはその会社を消す。海外の買収で使われる組み立て方です。

売り手の持株は、資産管理会社と従業員に分かれていました。株主が複数いる会社では、全部を集めるために一人ずつ話をまとめる必要があります。

直前期は赤字でした。買い手が見ていたのは直近の損益ではなく、作っている装置そのものです。

取得金額は開示されています。相手が法人で、個人の手取りに直結しない形だと、金額が出やすくなります。

契約から合併までが同じ日に並んでいます。海外案件では、現地の時間で日付が動くことも押さえておく論点です。

規模の小さい会社でも、技術の種類が買い手の品ぞろえの穴を埋めるなら、買い手が付きます。売上の大きさだけが物差しではありません。

この業種のM&A・事業承継のページを見る

本記事は、各社が公表した適時開示資料などの一次情報を当社が要約したものです。当社の成約実績ではなく、当社が関与した案件でもありません。記載の事実は公表日時点のもので、その後変更されることがあります。詳細は出典の資料をご確認ください。