SHIFTは2026年1月14日、子会社の株式会社SHIFTグロース・キャピタルを通じて株式会社ニッセイコムの株式を取得し連結子会社化する株式譲渡契約の締結を決定したと公表しました。株式取得実行日は2026年4月1日を予定しています。
開示された事実
| 譲受（買い手） | 株式会社SHIFT（3697・東証プライム） |
|---|---|
| 譲渡（売り手） | 株式会社ジェイ・ケイ・オー（東京都新宿区下宮比町1番4号・株式保有による事業活動の支配管理等・資本金300百万円・設立2025年9月17日。大株主は合同会社ジェイ・ジー・エイチ100%） |
| 譲渡対象 | 株式会社ニッセイコム（各種業務系アプリケーションパッケージの開発・提供、システム開発や保守運用などのソリューションビジネス） |
| 所在地 | 東京都中央区日本橋室町2-1-1 日本橋三井タワー11F |
| 手法 | 子会社による株式の取得（連結子会社化）。取得主体は買い手の子会社である株式会社SHIFTグロース・キャピタル。普通株式420,000株（予定）を取得し、議決権所有割合は100％（予定）となる。開示資料は、株式取得実行日までの間に（A）ジェイ・ケイ・オーが日精ホールディングスの全株式を取得（B）日精ホールディングスからジェイ・ケイ・オーへニッセイコムの株式現物分配を実施（C）ジェイ・ケイ・オーから買い手子会社へニッセイコムの株式を譲渡 の各ステップを予定していることを記載している |
| 対価 | 取得価額は約20,486百万円。開示資料は、最終的な譲渡価額が株式譲渡契約に基づく価格調整を経て確定することを記載している |
| 日程 | 2025年9月16日 SHIFT取締役会決議日／2025年9月16日 SHIFTグロース・キャピタル取締役決定日／2026年1月14日 契約締結日／2026年4月1日（予定） 株式取得実行日 |
異動前の所有株式数は-株、取得株式数は普通株式420,000株（予定、議決権の数420,000個）、異動後も普通株式420,000株（予定、議決権所有割合100％（予定））です。取得価額は約20,486百万円で、最終的な譲渡価額は株式譲渡契約に基づく価格調整を経て確定すると記載されています（出典：株式会社SHIFT 2026年1月14日公表資料）
対象会社は所在地が東京都中央区日本橋室町2-1-1 日本橋三井タワー11Fです。売上高は19,936百万円、23,411百万円、20,859百万円、営業利益又は営業損失は△192百万円、1,528百万円、1,093百万円、純資産は3,683百万円、4,421百万円、5,378百万円と3期分が記載されています。開示資料は、この営業利益に親会社である日精ホールディングスへの業務委託費（約4億円）が含まれており、買い手グループへの参画後には当該費用が発生しないことを記載しています（出典：株式会社SHIFT 2026年1月14日公表資料）
開示資料は、対象会社が2,000社以上との取引実績を有し二次請負率が低く中堅企業向けのプライムベンダーとしての地位を築いていること、国公立大学や健康保険組合向けのソリューションを得意としていることを記載しています。
開示資料は、買い手がこれまで40件のM&Aを実施してきたこと、FY2026以降は事業規模が大きく安定的な収益基盤を有する企業へM&Aの対象を広げる方針であることを記載しています。
出典: 株式会社SHIFT「子会社（株式会社SHIFTグロース・キャピタル）を通じた株式会社ニッセイコムの株式取得（連結子会社化）に関するお知らせ」（2026年01月14日公表）・適時開示
中小企業の経営者は、どう読むか
親会社への業務委託費が、利益から差し引かれていました。
開示は、参画後にその費用が無くなると書いています。
買い手は、そこを調整して見ていることになります。
中小企業の譲渡でも、同じ見方をされます。
社長の役員報酬、家族への給与、私的な費用です。
渡したあとに無くなる費用は、利益に戻して考えます。
逆に、足りない費用は引かれます。
退職金の積み立てや、必要な設備の更新です。
実質の利益を見る、という場面です。