プラザホールディングスは2024年8月9日、株式会社BY THE PARKを簡易株式交換により完全子会社化すると公表しました。買い手の株主総会の承認を得ずに行い、対象会社では2024年9月27日開催予定の株主総会において承認を受けた上で、同年9月30日を効力発生日として行う予定です。
開示された事実
| 譲受（買い手） | 株式会社プラザホールディングス（7502・東証スタンダード） |
|---|---|
| 譲渡（売り手） | 対象会社の株主（株式交換により買い手株式が割当交付される） |
| 譲渡対象 | 株式会社BY THE PARK（EC販促コンサルティング業） |
| 所在地 | 東京都渋谷区 |
| 手法 | 簡易株式交換による完全子会社化。買い手の株主総会の承認を得ずに行い、対象会社では株主総会において承認を受けた上で行う予定 |
| 対価 | 株式交換に係る割当比率は、買い手1に対し対象会社1,141.00。対象会社の普通株式1株に対して買い手の普通株式1,141株を割当て交付する。株式交換により交付する株式数は普通株式27,384株（予定） |
| 日程 | 2024年8月9日 株式交換取締役会決議日／2024年8月9日 株式交換契約書締結日／2024年9月27日（予定） 株式交換承認株主総会（対象会社）／2024年9月30日（予定） 株式交換効力発生日 |
株式交換に係る割当比率は買い手1に対し対象会社1,141.00で、対象会社の普通株式1株に対して買い手の普通株式1,141株を割当て交付します。株式交換により交付する株式数は普通株式27,384株（予定）です（出典：株式会社プラザホールディングス 2024年8月9日公表資料）
買い手は所在地が東京都中央区晴海一丁目8番10号、事業内容が写真・映像・通信に関する事業等を営むグループ会社の経営管理及びそれに付帯する業務、資本金が100百万円、設立が1947年7月、発行済株式数が2,767,251株です。対象会社は所在地が東京都渋谷区猿楽町9-8、事業内容がEC販促コンサルティング業、資本金が6百万円、設立が2016年8月、発行済株式数が120株です（出典：株式会社プラザホールディングス 2024年8月9日公表資料）
開示資料は、対象会社の1株当たりの算定結果が市場株価法で2,012円から2,046円であると記載しています。また、対象会社の経営成績及び財政状態に記載の数値が監査法人による監査を受けたものではなく、収益認識に関する会計基準等を適用していないこと、対象会社ではZOZOTOWNの運用代行取扱高を売上高として計上しているため同会計基準等を適用した場合の売上高とで大きく異なることを記載しています（出典：株式会社プラザホールディングス 2024年8月9日公表資料）
開示資料は、株式取得後において対象会社の決算月を変更する予定であること、株式交換完全親会社である買い手において本件株式交換による商号、所在地、代表者、事業内容、資本金、決算期についての変更はなく、純資産及び総資産の額については現時点では確定していないことを記載しています。
開示資料は目的について、買い手グループが祖業の写真プリント事業で展開しているオンデマンドプリントの発想を他の領域に転換できないかと考えアパレル業界に着目したこと、Kornit Digital社のプリンター「Atlas MAX」を導入したことを記載しています。
出典: 株式会社プラザホールディングス「株式会社BY THE PARKの簡易株式交換による完全子会社化に関するお知らせ」（2024年08月09日公表）
中小企業の経営者は、どう読むか
発行済株式が百二十株の会社を、株式交換で取っています。
一株に対して千百四十一株を割り当てる、という比率になります。
株数が少ない会社では、比率がこういう数字になります。
株数の多少は、会社の値段とは何の関係もありません。
注意点として、対象会社の数字が監査を受けていないと書かれています。
会計基準の適用も、買い手と揃っていないと明記されています。
中小企業では、これが普通の状態です。
買い手は、自社の基準に直したらどうなるかを見にきます。
売上の計上の仕方が違うだけで、見える数字は大きく変わります。