TBSホールディングスは2025年4月10日、WACUL, INC. の株式に対する公開買付けの開始について公表しました。本開示は英文で行われたものです。
開示された事実
| 譲受（買い手） | 株式会社TBSホールディングス（9401・東証プライム） |
|---|---|
| 譲渡（売り手） | 応募する対象会社株主（公開買付け） |
| 譲渡対象 | WACUL, INC.（株式会社WACUL）（DXマーケティングの支援サービスの提供） |
| 手法 | 株式公開買付け。買付予定数の上限を設けていないため、公開買付けの結果により対象会社株式が上場廃止となる可能性がある。公開買付けの成立後はスクイーズアウト手続が実施される |
| 対価 | 買付価格は普通株式1株につき502円。新株予約権は第2回以降の各新株予約権について1個につき1円 |
| 日程 | 2025年4月10日（木曜日） 取締役会決議日／2025年4月11日（金曜日）から2025年5月29日（木曜日）まで（32営業日） 届出当初の買付け等の期間 |
買付価格は普通株式1株につき502円です。新株予約権については、2019年5月28日の対象会社取締役会決議に基づき発行された第2回新株予約権など各回の新株予約権について1個につき1円とされています（出典：株式会社TBSホールディングス 2025年4月10日公表資料）
届出当初の買付け等の期間は2025年4月11日（金曜日）から2025年5月29日（木曜日）まで（32営業日）です。
開示資料は、対象会社株式が東京証券取引所グロース市場に上場していること、買付予定数の上限を設けていないため公開買付けの結果により上場廃止となる可能性があることを記載しています。
開示資料は、公開買付けにより対象会社株式および新株予約権の全てを取得できなかった場合はスクイーズアウト手続を実施する方針であり、その場合も上場廃止となることを記載しています。
対象会社は名称が WACUL, INC.、事業内容がDXマーケティングの支援サービスの提供です。開示資料は、対象会社の株主および新株予約権者が応募に際しての税務の取扱いについて税理士等の専門家に各自の責任で相談するよう求めています。
中小企業の経営者は、どう読むか
買付期間が三十二営業日で、最短の三十営業日より長めです。
新株予約権も一個一円で買い取る対象に入っています。
行使価格が買付価格を上回ると、価値が無いため一円になります。
中小企業でも、ストックオプションを出していると同じ論点が出ます。
譲渡のときに、その権利をどう処理するかを決める必要があります。
放棄させるのか、買い取るのか、行使させるのかです。
従業員に配っている場合は、説明の仕方も問題になります。
期待していた利益が消えると、辞める人が出ることがあります。
自社の新株予約権の有無と条件は、譲渡の前に確かめる点です。