アスカネットは2023年11月17日、株式会社BETの株式を取得して子会社化することを公表しました。
開示された事実
| 譲受（買い手） | 株式会社アスカネット（2438・） |
|---|---|
| 譲渡（売り手） | 株式会社BETの既存株主（個人2名） |
| 譲渡対象 | 株式会社BET（バーチャルライバー事務所の運営事業） |
| 所在地 | （開示資料に所在地の記載なし） |
| 手法 | 株式譲渡（既存株主からの株式譲渡により議決権の100%を取得して子会社化） |
| 対価 | 普通株式400百万円、アドバイザリー費用等（概算額）37百万円、合計（概算額）437百万円 |
| 日程 | 2023年11月17日 取締役会決議・契約締結／2023年12月4日（予定） 株式譲渡実行 |
取得株式数は既存株主からの株式譲渡により12,500株（議決権12,500個、議決権所有割合100%）で、取得前の議決権所有割合は0%です。取得価額は普通株式400百万円、アドバイザリー費用等（概算額）37百万円で、合計（概算額）は437百万円です（出典：株式会社アスカネット 2023年11月17日公表資料）
開示資料は、取得価額の算出にあたって、対象会社の2021年10月期および2022年10月期の財政状態・経営成績の実績、2023年10月期の業績見込み、実施したデューデリジェンス等の結果を踏まえて算定した事業計画をもとに、公平性及び妥当性を確保するため第三者評価機関によるDCF法等による株式価値算定の範囲内で、相手先と協議のうえ決定したと記載しています。
対象会社は2020年に設立されたスタートアップ企業で、主にバーチャルライバー事務所の運営事業を行っており、所属するライバーは550名を超える最大手と記載されています
買い手は、映像・画像の新しい表現方法としてxR分野で新規サービスの創出を進めており、2022年8月に新サービスを立ち上げていることを記載しています。
本株式取得に伴い、買い手は2024年4月期第3四半期より連結決算に移行する予定で、同期の連結決算においてアドバイザリー費用等約37百万円を販売費及び一般管理費として計上する見込みです（出典：株式会社アスカネット 2023年11月17日公表資料）
出典: 株式会社アスカネット「株式会社BETの株式取得(子会社化)に関するお知らせ」（2023年11月17日公表）
中小企業の経営者は、どう読むか
価格の決め方が細かく書かれています。過ぎた期の実績と当期の見込み、調査の結果を踏まえて事業計画を作り、それをDCF法で測った範囲内で協議した、という順です。
「算定の範囲内で協議して決めた」という書き方です。評価はひとつの数字ではなく幅で出てくるもので、その幅のどこに落ちるかが交渉になります。
助言にかかる費用が、買った年の経費として計上されると明記されています。買い手にとっては、買収した年の利益を押し下げる要素です。
設立から数年の会社です。歴史の長さではなく、所属している人の数が評価の材料として書かれています。
人が中心の事業では、その人たちが残るかどうかが価値を左右します。契約の形や引き継ぎの条件が中心の論点になります。
買収によって買い手は連結決算へ移行します。子会社を持つと、決算そのものの作り方が変わります。