ELEMENTSは2024年1月25日、株式会社アドメディカの株式の取得（子会社化）を公表しました。開示資料は、対象会社が株式会社ケアネットの持分法適用会社であり、ヘルスケア事業・WEB広告事業・メディカルサプライ事業を営んでいると記載しています。
開示された事実
| 譲受（買い手） | 株式会社ELEMENTS（5246・） |
|---|---|
| 譲渡（売り手） | 譲渡先は株式譲渡契約における守秘義務に基づき非開示と記載 |
| 譲渡対象 | 株式会社アドメディカ（ヘルスケア事業、WEB広告事業、メディカルサプライ事業） |
| 所在地 | 東京都中央区銀座 |
| 手法 | 株式譲渡（議決権所有割合50.1%を取得して子会社化） |
| 対価 | 取得価格625百万円、アドバイザリー費用（概算）5百万円、合計（概算）630百万円 |
| 日程 | 2024年1月25日 取締役会決議日・契約締結日／2024年2月29日（予定） 株式譲渡実行日 |
異動前の所有株式数は0株（議決権割合0.0%）、取得株式数は338株（議決権割合50.1%）、異動後は338株（議決権所有割合50.1%）です。取得価格は625百万円、アドバイザリー費用（概算）は5百万円、合計（概算）は630百万円です（出典：株式会社ELEMENTS 2024年1月25日公表資料）
対象会社は、所在地が東京都中央区銀座、資本金が32百万円、設立年月日が2015年11月16日です。大株主及び持株比率は個人1名が70.1%、対象会社自身が29.9%と記載されています（出典：株式会社ELEMENTS 2024年1月25日公表資料）
対象会社の連結純資産は2020年12月期42百万円、2021年12月期97百万円、2022年12月期130百万円、連結総資産は同じ順に135百万円、276百万円、263百万円、売上高は403百万円、552百万円、662百万円、営業利益は25百万円、97百万円、64百万円と記載されています（出典：株式会社ELEMENTS 2024年1月25日公表資料）
株式取得の相手先について、開示資料は譲渡先を株式譲渡契約における守秘義務に基づき非開示とするとしたうえで、当該相手先について記載すべき資本関係・人的関係・取引関係・その他関連当事者への該当状況はないと記載しています。
日程は、取締役会決議日と契約締結日が2024年1月25日、株式譲渡実行日が2024年2月29日（予定）です。本件による今期の連結業績への影響の詳細額は精査中で、2024年1月15日公表の業績予想には含めていないと記載されています。
出典: 株式会社ELEMENTS「株式会社アドメディカの株式の取得(子会社化)に関するお知らせ」（2024年01月25日公表）
中小企業の経営者は、どう読むか
過半を少し超えるところだけを取る形です。もとの株主が残るので、買ったあとも一緒に経営する前提になります。
株主の構成に、会社自身が持つ株が含まれています。自己株式があると、議決権の数と発行済株式数が食い違います。
中小企業でも、過去に株を会社に買い取らせていると同じことが起きます。誰が何票持っているのかを先に数え直します。
売り手が誰かは出していません。非上場の会社を買うときには、よくある形です。
値段は、株の代金と専門家への費用を分けて示しています。買うのにいくらかかるのかを分けて見せる形です。
対象会社の売上は三期で伸びていますが、営業利益は直前の期に落ちています。数字の向きが揃っていないときは、理由を確かめます。
買い手は、対象会社の親会社にあたる上場会社とも事業連携をしていくと書いています。買う相手だけでなく、その周りとの関係も取引の一部です。