相手探し・打診

社名を伏せたまま、業種・地域・規模・特徴などをまとめた匿名の紹介資料です。買い手候補の関心を確かめるための最初の一枚で、社名が特定されないよう情報の粒度を調整します。

秘密保持契約を締結した買い手候補に開示する、会社の詳細説明資料です。事業内容、財務、組織、強み、リスクなどを網羅します。

知り得た情報を第三者に開示しないことを約束する契約です。買い手候補に社名や詳細資料を開示する前に必ず締結します。情報漏えいは破談の大きな原因のひとつで、M&Aで最初に交わす契約書です。

ノンネームでの打診に関心を示した買い手候補に対し、売り手の了承を得たうえで社名を開示することです。どの相手に社名を明かすかを売り手が決められる仕組みです。

買い手候補になり得る企業を幅広く並べた一覧表です。ここから条件で絞り込んだものがショートリストになります。

ロングリストから実際に打診する先を絞り込んだ一覧です。どこまで広げ、どこに絞るかは売り手の意向で決まります。

案件や相手候補を発掘する活動のことです。買い手側が「ソーシングを強化する」といえば、買収候補となる会社を探す活動を指します。

買い手の経営陣と売り手の経営者が直接会う場です。数字では伝わらない事業の実態や、経営に対する考え方をすり合わせる機会で、条件交渉の場ではありません。

前者は事業上のシナジーを目的とする事業会社、後者は投資リターンを目的とする投資ファンド等を指します。どちらが相手かで、譲渡後の関わり方や条件の組み立てが変わります。

買い手候補に対して、会社名を伏せた資料で譲渡の案件に関心があるかを尋ねることです。相手探しの最初の接触にあたります。

売り手の希望と買い手の希望を照らし合わせて、互いに合う相手を引き合わせることです。仲介会社の中心的な役割の一つです。

入札方式で、買い手候補に手続きの進め方、提出書類、期限などを知らせる案内の書面です。候補が同じ条件で検討するための共通のルールになります。

買い手候補に対して、検討の進み具合に応じて情報を少しずつ開示していくことです。最初は社名を伏せ、関心と真剣さが確かめられるにつれて詳しい資料を渡します。

買い手候補からの質問と売り手の回答を一覧にまとめた書面です。調査の過程で質問と回答を記録し、後の契約の前提にもなります。

今後数年間の売上、利益、投資、体制の見通しをまとめた書類です。買い手は価格の検討に、売り手は会社の将来性を示すために使います。

売り手の経営者が買い手候補に対して、会社の事業と強み、将来の方針を直接説明する場です。入札方式では候補が絞られた段階で行われます。

買い手候補が、売り手の工場や店舗、事務所を実際に訪れて設備や現場の様子を確かめることです。資料では分からない実態を見る機会になります。

入札方式で、まず概要資料をもとに候補から大まかな条件を受け取り、絞った候補に詳しい資料を開示して最終的な条件を受け取る、二段階の進め方です。

買い手候補が、提示した価格を実際に支払える資金を持っているか、または調達できる見込みがあるかを確かめることです。

複数の仲介会社やFAに提案をさせ、比べて依頼先を選ぶことです。買い手候補を比べる場面で使われることもあります。

税理士や会計事務所、金融機関が、顧問先や取引先の経営者を仲介会社やFAに引き合わせることです。信頼関係のある相手からの紹介は、相談の入口として多く使われています。

会社名や特定につながる情報を伏せて、事業の概要だけを示すことです。ノンネームシートや案件の一覧に載せる情報で行われます。

会社を売却しようとしていることや、開示した資料の内容が、意図しない相手に知られてしまうことです。従業員や取引先の動揺につながるため、M&Aで最も警戒される事態です。

会社を売却することを、役員や従業員にいつ、誰まで伝えるかという判断です。早すぎれば動揺を招き、遅すぎれば引継ぎに支障が出ます。

同じ業界の競合企業を買い手候補として打診することです。事業の理解が早く相乗効果も見込める反面、情報が競争上の武器に使われるリスクがあります。

同じ業界の会社同士の合併や買収が相次ぎ、業界の構造が大きく変わっていくことです。人手不足や規制の変化を背景に、中小企業の多い業種でも進んでいます。

買い手の側をバイサイド、売り手の側をセルサイドと呼びます。FAや専門家がどちらの立場で動いているかを示すときに使われます。

経営者の相談を、実際に買い手へ打診できる状態まで整えることです。資料の作成、価値の目安の算定、譲渡の条件の整理を行います。

業務で知った他人の秘密を漏らしてはならない義務です。仲介会社やFA、士業は、依頼者の情報について法律や契約に基づく守秘義務を負います。

ノンネームシートを見た買い手候補が、詳しい検討に進みたいと伝えることです。これを受けて、売り手の承認と秘密保持契約を経て社名を開示します。

複数の買い手候補を、価格だけでなく資金力、承継後の方針、統合の実績、従業員の処遇の考え方などで比べて優先順位を付けることです。

買い手候補との面談で話した内容を記録した書面です。口頭で伝えた条件や約束が後で食い違わないよう、仲介会社が作成して双方で確認します。

売却の案件について、業種・地域・規模・譲渡の形・希望する条件などを簡潔にまとめた情報です。ノンネームシートの内容とほぼ重なります。

経営者が仲介会社やFAに最初に相談する場です。売却を決めていなくても、選択肢と進め方、おおよその価値の目安を聞くことができます。

売り手の会社がある地域に根ざした買い手と、他の地域や全国で事業を展開する買い手のどちらを相手にするかという論点です。地域での評判、取引先との関係、従業員の通勤などが判断に関わります。

買い手候補として接触する相手を並べた一覧です。誰に当たるかを売り手が確認してから進めます。

どの相手に、いつ、どの情報を渡したかを記録したものです。情報が漏れたときに経路を追えます。